Оптимизм относительно дальнейшего роста рисковых активов себя не оправдал. Несмотря на сильную фундаментальную статистику по европейской экономике трейдеры, как это обычно бывает, воспользовались моментом и пока спекулянты покупали евро - крупные игроки закрывали свои позиции, набранные еще в середине месяца.
Все это и вылилось в достаточно плотную нисходящую коррекцию в конце прошлой недели. Но, прежде чем поговорить о фундаментальной статистике и технической картине хочется пару слов сказать о том, что возможный кандидат на пост председателя Федеральной резервной системы Лаэль Брэйнард высказала несколько иное мнение о том, какие решения должен принимать Комитет и чем необходимо руководствоваться центральному банку при изменении курса денежно-кредитной политики. Многие участники рынка ждут заявлений президента Соединенных Штатов Америки о том, кто должен возглавить центральный банк в ближайшие четыре года. Напомню, что срок действующего председателя Федеральной резервной системы Джэрома Пауэлла истекает в начале следующего года. Брейнард, которая считается ведущим кандидатом на пост главы ФРС в феврале следующего года, конечно если Пауэлл не получит возможность остаться на своем посту на второй срок, в ходе недавнего интервью заявила, что гораздо более склонна использовать все инструменты регулирования для предотвращения финансовых эксцессов и надувания пузырей на рынке активов, тем самым намекнув на подход к более жесткой денежно-кредитной политике. В своем выступлении в пятницу перед группой Aspen Economic Strategy она также затронула тему развития цифровой национальной валюты, тогда как у Джэрома Пауэлла довольно скептическое к этому отношение. Несмотря на некоторое расхождение с политикой действующего председателя, Брейнард отметила, что согласно с тем, что сейчас центральному банку необходимо увидеть дальнейшее улучшение на рынке труда, прежде чем начать сокращать свою программу покупки активов. Ожидается, что президент Джо Байден примет решение о том, кого назначить дальше руководить центральным банком не раньше сентября этого года. Его предложение еще подлежит утверждению Сенатом. Однако Брейнард не очень много говорила о различие в ее подходе к политике ФРС, проводимой сейчас. В основном ее речь была сосредоточена на экономике, областях, в которых ее взгляды, по-видимому, совпадают с мнением действующего председателя.
Что касается фундаментальной статистики по еврозоне, то она хоть и должна была оказать поддержку евро, но видимо трейдеры смотрели на все происходящее совсем иначе. В пятничном отчете было указано, что экономика еврозоны восстановилась во втором квартале этого года. По предварительной оценки Евростата, валовой внутренний продукт вырос на 2,0% после падения в 1-м квартале на 0,3%. Темпы роста превысили ожидания экономистов, которые рассчитывали на скачок в 1,5%. В годовом исчислении ВВП вырос на 13,7% после сокращения на 1,3%. Прогнозировалось, что ВВП вырастет на лишь на 13,2%. Евростат заявил, что предварительные оценки ВВП основаны на неполных источниках данных и могут быть пересмотрены.
Что касается стран, то хуже всего себя показала Германии, где экономика восстановилась во втором квартале благодаря росту потребления домохозяйств. Валовой внутренний продукт вырос лишь на 1,5% по сравнению с первым кварталом после падения на 2,1%. Экономисты ожидали более интересные цифры в 2%. Подробные результаты за второй квартал будут опубликованы 24 августа. В годовом исчислении ВВП вырос на 9,2% после падения на 3,1%. Прогнозировалось, что ВВП вырастет на 9,6 процента. Таким образом крупнейшая экономика еврозоны не продемонстрировала тех результатов, на которые рассчитывали трейдеры и экономисты, что заставляет усомниться в заявлениях представителей Европейского центрального банка по поводу более бурного летнего роста в этом году. Напомню, согласно последним прогнозам Международного валютного фонда, крупнейшая экономика еврозоны Германии должна вырасти на 3,6% в этом году и на 4,1% в 2022 году. А вот инфляция в Германии в июле ускорилась больше, чем ожидалось. Произошло это из-за отложенного базового эффекта. По данным Destatis, инфляция потребительских цен подскочила до 3,8% в июле с 2,3% в июне. Показатель также оказался выше прогноза экономистов в 3,3%. Рост инфляции был вызван возвратом налога на добавленную стоимость, временно сниженного в июле 2020 года из-за кризиса коронавируса. В июле цены на товары выросли на 5,4%, а стоимость услуг увеличилась на 2,2%. В месячном исчислении потребительские цены росли на 0,9% против прогноза экономистов в 0,5%. Окончательные результаты за июль будут опубликованы 11 августа.
Что касается Франции, то тут на удивление инфляция замедлилась в июле из-за падения цен на промышленные товары и услуги. Как показали предварительные данные статистического бюро Insee инфляция потребительских цен замедлилась до 1,2% в июле с 1,5% в предыдущем месяце. Данные оказались выше прогноза экономистов, которые ожидали рост в 1%. Цены на промышленные товары упали на 1,1%, а цены на продукты питания выросли на 0,8%. Цены на услуги росли куда более медленными темпами на 0,7%. Что касается в целом показателя по еврозоне, то тут индекс потребительских цен ускорился больше, чем ожидалось. Однако все прекрасно понимают, что в основном рост произошел из-за скачка цен на энергоносители. По предварительным данным Евростата инфляция в еврозоне выросла до 2,2% в июле с 1,9% в июне тем самым перевалив выше целевого уровня Европейского центрального банка, который составляет твердые 2%. Однако стоит напомнить, что по итогам последних заседания регулятора и встреч было принято решение даже отпустить инфляцию выше 2% для того, чтобы компенсировать прошлые периоды стагфляции. Между тем базовая инфляция, не включающая энергоносители, продукты питания, алкоголь и табак замедлилась до 0,7% в июле с 0,9% в июне что еще раз подтверждает правильность подхода Европейского центрального банка к оценке темпов восстановления потребительской корзины. Прогнозировалось, что цены замедлятся до 0,8%.
И также в конце прошлой недели вышел довольно важный отчет по уровню безработицы в еврозоне, который снижается второй месяц подряд позволяя с оптимизмом смотреть в будущее. Данные вышли за июнь этого года, а такая задержка в отчете как правило оказывает посредственное влияние на рынок. По предварительным данным статистического бюро Eurostat уровень безработицы снизился до 7,7% с 8,0% в мае, что еще раз подтверждает факт возврата европейской экономики к жизни после частичного снятия и ослабления локдауна. Ожидалось, что уровень безработицы останется без изменений. Число безработных в ЕС в июне составило 14,916 миллиона человек, из которых 12,517 миллиона человек проживают в еврозоне. Уровень безработицы среди молодежи моложе до 25 лет упал до 17,3% с 17,9%.
Что касается технической картин пары EURUSD, то перед покупателями рисковых активов стоит основная задача по возврату контроля над уровнем сопротивления у основания 19-й фигуры. Только прорыв этого диапазона усилит мощный бычий импульс, способный вернуть торговый инструмент на уровни: 1.1940 и 1.1985. Говорить о серьезных проблемах с краткосрочным бычьим импульсом можно лишь после того, как медведи добьются прорыва поддержки 1.1850, что быстро свалит торговый инструмент в район 1.1830 и затем к основанию 17-й фигуры.
И в завершении хотелось бы пару слов сказать об отчете Министерства торговли США, в котором было заявлено лишь о небольшом увеличении личных доходов американцев. Согласно данным, личный доход в июне вырос на 0,1% после падения на 2,2% в мае. Такой всплеск удивил экономистов, которые ожидали, что личный доход упадет на 0,3%. Незначительный рост личных доходов в первую очередь связан с повышением заработной платы в частном секторе из-за нехватки квалифицированных специалистов и кадров. В Министерстве торговли сообщили о росте и личных расходов американцев, которые подскочили на 1,0% в июне после их снижения на 0,1% в мае. Экономисты ожидали, что личные расходы вырастут на 0,7%.
Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Свежие комментарии